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2020 年3 月26 日，淘寶召開2020 淘寶C2M 戰(zhàn)略發(fā)布會(huì)，正式推出淘寶特價(jià)版，并首次發(fā)布C2M 戰(zhàn)略：淘寶特價(jià)版定位于以C2M貨品供給為特色的購物APP，計(jì)劃在未來3 年給產(chǎn)業(yè)帶創(chuàng)造100 億筆新訂單；“超級(jí)工廠”
計(jì)劃通過數(shù)字化改造，打通消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)，未來3 年幫助1000個(gè)產(chǎn)業(yè)帶工廠升級(jí)為產(chǎn)值超過1 億的“超級(jí)工廠”。“百億數(shù)字化產(chǎn)區(qū)”計(jì)劃將加速5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在產(chǎn)業(yè)帶落地，未來3 年在全國打造10 個(gè)過百億的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)帶集群。整體來看，淘寶特價(jià)版為消費(fèi)者展示極致性價(jià)比的便宜好貨，超級(jí)工廠和百億產(chǎn)區(qū)從供應(yīng)鏈上游支撐特價(jià)版的供給。
點(diǎn)評(píng)
淘寶特價(jià)版為消費(fèi)者“逛工廠”的需求提供平臺(tái)，旨在豐富阿里的國內(nèi)電商多元化供給布局：在阿里此前的國內(nèi)電商布局中，淘寶定位于萬能商品市場&超級(jí)消費(fèi)者媒體，社區(qū)化&內(nèi)容化是主要方向；天貓定位于品牌商家的線上首選合作平臺(tái)，為追求更高質(zhì)量產(chǎn)品&極致購物體驗(yàn)的需求而打造；聚劃算定位于搶占消費(fèi)者對(duì)于品牌商品的爆款心智，閑魚定位于二手閑置交易平臺(tái)。特價(jià)版則是一個(gè)“帶消費(fèi)者逛遍全國廠房，以工廠直供價(jià)獲得便宜好貨的平臺(tái)”，頁面尤為強(qiáng)調(diào)“5.9 包郵”、“工廠直供”、“批發(fā)價(jià)”等特點(diǎn)。
淘寶特價(jià)版有望與淘寶、天貓、聚劃算四劍齊發(fā)，共同助力阿里獲取下沉市場增量用戶：截至2019.6.30 的過去12 個(gè)月，阿里中國零售市場在發(fā)達(dá)地區(qū)（一二線城市）的消費(fèi)者滲透率約85%，而欠發(fā)達(dá)地區(qū)（除一二線城市以外其他地區(qū)）消費(fèi)者滲透率僅約40%。FY2024，阿里目標(biāo)服務(wù)超過10 億中國消費(fèi)者，從當(dāng)前滲透情況來看，下沉市場是用戶增量的核心來源。特價(jià)版淘寶極致性價(jià)比的工廠好貨定位有望與淘寶、天貓、聚劃算四劍齊發(fā)，共同助力阿里獲取下沉市場增量用戶，滿足其多元化的消費(fèi)需求。
C2M 并非一個(gè)新概念，目前實(shí)踐層面仍在探索，數(shù)字化和彈性供應(yīng)鏈?zhǔn)顷P(guān)鍵：C2M 指用戶直連制造商，消費(fèi)者直接通過平臺(tái)下單，工廠接收個(gè)性化需求訂單，然后根據(jù)需求設(shè)計(jì)、采購、生產(chǎn)、發(fā)貨。C2M 模式下，商家可以知道消費(fèi)者具體需求，通過市場需求迅速改變供應(yīng)鏈，提升生產(chǎn)效率，因此能夠短路掉庫存、物流、總銷、分銷等一切可以短路掉的中間環(huán)節(jié)，讓用戶以超低價(jià)格購買到超高品質(zhì)的產(chǎn)品。我們認(rèn)為，得益于數(shù)字化進(jìn)程的加速，目前我國C2M 已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)剔除經(jīng)銷流通成本，讓消費(fèi)者直接以批發(fā)價(jià)選購工廠商品，但根據(jù)消費(fèi)者需求改變供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)快速反向定制仍在探索階段。
此次的淘寶特價(jià)版&C2M 戰(zhàn)略是阿里2020 年主動(dòng)向拼多多進(jìn)攻的信號(hào)：拼多多從下沉市場起步，5 年飛奔目前擁有5.9 億年活躍用戶，2018 年 12 月推出“新品牌計(jì)劃”。我們認(rèn)為，此次的淘寶特價(jià)版&C2M 戰(zhàn)略是阿里主動(dòng)向拼多多發(fā)起進(jìn)攻的信號(hào)，淘寶特價(jià)版在1688 事業(yè)群、支付寶、C2M 戰(zhàn)略及阿里整個(gè)生態(tài)（金融、技術(shù)、物流等）的支援下，搶占商家、工廠和產(chǎn)業(yè)帶資源，打擊拼多多的意圖頗為明顯。這意味著，電商巨頭間在下沉市場的戰(zhàn)爭，從前兩年的用戶流量的拉取，進(jìn)一步向供給側(cè)資源的爭奪而升級(jí)。
投資建議：淘寶特價(jià)版&C2M 的戰(zhàn)略發(fā)布，有望強(qiáng)化阿里競爭優(yōu)勢，并催生一批國內(nèi)新品牌的誕生。從阿里自身來看，特價(jià)版的推出更好滿足長期10億目標(biāo)消費(fèi)者的多元化需求；從品牌商角度來看，品牌存在的意義主要在于“降低搜索成本”或者“彰顯消費(fèi)者身份”，C2M 戰(zhàn)略并不會(huì)令品牌消失，而是有望為具有強(qiáng)大供應(yīng)鏈能力的工廠提供更多流量，助力其成長為國內(nèi)新品牌。
推薦標(biāo)的：阿里巴巴、南極電商、珀萊雅、丸美股份、壹網(wǎng)壹創(chuàng)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
疫情令國內(nèi)消費(fèi)增速承壓、未能準(zhǔn)確把握消費(fèi)者偏好、消費(fèi)行業(yè)競爭加劇。（來源：國金證券 文/吳勁草 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
